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企業(yè)償債能力分析指標的缺陷及改進
企業(yè)要健康持續(xù)發(fā)展，必須以安全性為基本條件，以穩(wěn)健性為可靠保障。安全性體現(xiàn)在企業(yè)不僅有能力償還到期債務，而且有相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流進。也就是說，從靜態(tài)的角度看，企業(yè)具有在任一時點上的償債能力；從動態(tài)的角度看，這種償債能力又是建立在平時盈利和相對穩(wěn)定的現(xiàn)金流進基礎上。穩(wěn)健性則要求企業(yè)對經營活動中的不確定因素持謹慎的態(tài)度，充分估計可能的風險和損失，即以資本保持為核心，對企業(yè)償債能力加以維護。由此可以看出，償債能力分析指標存在三個題目：一是現(xiàn)行償債能力分析建立在清算基礎上而非持續(xù)經營基礎上。目前對償債能力的分析是建立在對企業(yè)現(xiàn)有資產進行清算變賣的基礎上，并且以為企業(yè)的債務應該由企業(yè)的資產作保障，這是對企業(yè)安全性的忽視。企業(yè)要生存和發(fā)展，就不可能將所有的資產變現(xiàn)來償還債務，否則就意味著企業(yè)進進破產清算，持續(xù)經營基礎就給清算基礎所取代。企業(yè)并不是為了清算而存在，在正常情況下，企業(yè)的生產經營和會計政策選擇均以持續(xù)經營為假設條件。二是現(xiàn)行償債能力分析是靜態(tài)分析的而非動態(tài)分析�，F(xiàn)行償債能力分析指標都是固化的靜態(tài)指標，往往只注重企業(yè)在某一時點的償債能力，但資產的變現(xiàn)和債務的償還是動態(tài)的。假如只注重靜態(tài)結果，就會忽略企業(yè)在經營活動中產生的償債能力。三是現(xiàn)行償債能力分析沒有充分體現(xiàn)實質重于形式原則和穩(wěn)健性原則。在現(xiàn)行企業(yè)償債能力分析沒有考慮企業(yè)各項資產和負債之間的實質性關系及表外因素。在運用活動比率和速動比率分析短期償債能力時，存在對活動資產質量高估的題目。一、短期償債能力分析指標的缺陷及改進
短期償債能力分析指標主要包括活動比率和速動比率。
（一）短期償債能力分析指標存在的缺陷。主要有：（1）分子和分母的計價基礎不一致�；顒颖嚷屎退賱颖嚷蕛身椫笜酥械姆帜福ɑ顒迂搨┮话闶前吹狡诮K值計算，而分子（活動資產、速動資產）則采用多種計價方法計價，削弱了分析結果的可靠性。（2）不能從動態(tài)上反映未來現(xiàn)金流量。短期償債能力分析指標的計算均來自資產負債表的時點值，只能表示企業(yè)在某一特定時刻一切可用資源及需償還債務的狀態(tài)或存量，與未來資金流量并無因果關系。（3）對速動資產的概念界定不同一。速動比率的計算口徑不同一，有的將速動資產界定為“活動資產–存貨”，有的將速動資產界定為“活動資產–存貨–預支賬款
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